1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 698.640 contratos, un 67% inferior respecto al promedio de la semana anterior (14% mayor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 177% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 37% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.693.852 contratos, un 35% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 183% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de Letras del Tesoro y un 33% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, se publicó el informe de avance del nivel de actividad del primer trimestre de 2022 del INDEC, el cual muestra que el Producto Interno Bruto creció 0,9% en términos desestacionalizados respecto al cuarto trimestre del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $124,24 por dólar (vs. $122,92 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 25% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 229,8 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 400 puntos básicos hasta 85% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($233,86) finalizó la semana 672 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 88,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($235,85) finalizó la semana 700 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 89,8%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 14% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 685.002 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,2% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 222 puntos básicos, promediando 60,3% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación interanual de mayo del Reino Unido, la cual aumentó a un 9,1% luego del 9% alcanzado en abril, convirtiéndose en la inflación más alta desde 1982.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +6,7%, el Euro Stoxx 50 +3,0%, el SSE Composite Index +2,2% y el Bovespa -2,85%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 5,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -12,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 6,4% y 47,1% respectivamente (vs. 50,0% la primera y 53,5% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $231 millones (+49% semanal), equivalentes al 19% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.525 contratos por día, un 14% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 3% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 5.944 contratos, mostrando un aumento del 4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 48% del volumen del ADR (vs. 49% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 89 contratos (-52% semanal) y un interés abierto promedio de 363 contratos (+2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 69% hasta los 734 contratos, con un interés abierto promedio de 1.722 contratos (+83%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 235 contratos (-15% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 4% con respecto a la semana anterior promediando 1.259 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.612.675 toneladas, un 12% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.405.725 toneladas (un 13% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
