• Tasa fue del 3,265% (a 2017) y 7,32% (a 2044)
Petrobras colocó ayer bonos por 8.500 millones de dólares en tramos de tres, seis, diez y treinta años con una demanda que superó los u$s 22.000 millones. Los coordinadores de la operación fueron HSBC, JPMorgan, Citi, Bank of China, BB Investimentos y Bradesco BBI.
Las acciones preferenciales de la empresa cerraron con una baja de un 2,3% en la Bolsa paulista ante la preocupación del mercado por el crecimiento de su deuda, pese a que se especuló con una colocación aún mayor sobre u$s 11.000 millones.
Petrobras sufre de un alto endeudamiento por la diferencia entre los precios a que tiene que vender los combustibles en el mercado brasileño y la cotización internacional.
Fue la segunda colocación de la petrolera estatal brasileña en el año. En enero había captado 3.800 millones de euros (unos u$s 5.271 millones), la mayor operación realizada en Europa por una empresa radicada en países emergentes.
A continuación, se enumeran los diferentes tramos de la colocación:
• Colocó un bono a tres años por u$s 1.600 millones a tasa fija con un rendimiento del 3,265%, además de un título al mismo plazo por u$s 1.400 millones, a tasa Libor más 236 puntos básicos.
• El tramo a tasa fija de seis años, por u$s 1.500 millones, tuvo un rendimiento del 4,925%, mientras que otros u$s 500 millones fueron emitidos a tasa Libor más 288 puntos básicos.
• El papel a diez años por u$s 2.500 millones ofreció un rendimiento de 6,281%, o 350 puntos básicos sobre el bono del Tesoro de referencia estadounidense.
• En la parte lejana de la curva, el bono a 30 años por u$s 1.000 millones se vendió con un rendimiento del 7,319%, o un diferencial de 360 puntos básicos.
A pesar de perder más del 34% de su valor bursátil en el año 2013, Petrobras consiguió rendimientos que se ubican muy por debajo del 9% que obtuvo YPF en diciembre pasado, cuando colocó u$s 500 millones a cinco años bajo legislación neoyorquina. Con la corrida cambiaria en el espejo retrovisor, se amplía la posibilidad de que la petrolera retorne a los mercados internacionales de deuda. La caída del riesgo-país de las últimas semanas -ayer cerró en las 893 unidades- ayudaría a disminuir el costo de financiamiento en dólares, pero difícilmente YPF esté en condiciones de conseguir una tasa mejor que la que cosechó en diciembre.
Por ejemplo, el Boden 2015 ahora paga un 11,84% en dólares cuando el 16 de diciembre ofrecía un retorno del 9%.
Fuente: http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=731997
