El gobierno amplia la emisión del Bonar 2020. Para pagarlo, ofrecen rescate anticipado del Bonar 2017.
El Gobierno puso en marcha un plan para mejorar el perfil de vencimientos de la deuda en dólares. Hace instantes, el ministerio de Hacienda y Finanzas anunció que ampliará la emisión del Bonar 2020 por al menos 1.000 millones de dólares. Es un bono que paga un cupón de intereses del 8% anual. Una de las novedades de esta emisión es que los inversores podrán tomarlo en canje del Bonar 2017 (conocido en el mercado como Bonar X), que paga un cupón del 7%.
La intención del Gobierno es patear tres años al menos una parte de los vencimientos del Bonar 17, que llegan a 7.300 millones de dólares. Desde el punto de vista del inversor, es un canje atractivo; se asegura por tres años más un cupón más alto (pasa del 7% al 8%). Hoy, el Bonar 7% tiene una tasa de retorno del 6,9%, mientras que el Bonar 20 rinde 7,5%.
La secretaría de Hacienda informó que el canje «se realizará a una relación fija que será comunicada previo a la recepción de ofertas (antes de las 10 de la mañana del día 20 de enero), y se entregará en canje junto con los BONAR 2020 una suma en efectivo, denominada en Dólares Estadounidenses correspondiente a los intereses devengados por los BONAR X a la fecha de liquidación de la operación de canje.
Por los intereses corridos, el inversor recibirá US$ 1,94444 por cada lámina de 100 bonos Bonar X.
Más allá del canje, los inversores que quieran comprar los Bonar 2020 podrán pagarlos en pesos. Es una manera de sacar circulante del mercado, complementando las licitaciones de Lebac que realiza el Banco Central, a través de las cuales absorbió, en un mes, 86.000 millones de pesos.
Fuente: http://www.ieco.clarin.com/bono-deuda-canje-bonar_2020-bonar_2017_0_1503449886.html
