1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 458.723 contratos, un 66% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 114% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 13.439.269 contratos, un 10% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 202% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en marzo un aumento del 6,7% respecto al mes anterior y un incremento del 55,1% en comparación al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,7%, cerrando en $112,97 por dólar (vs. $112,16 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un aumento del 28,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 190,6 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 59 puntos básicos hasta 69% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($192,74) finalizó la semana 214 puntos por encima del cierre de la semana anterior hasta 70%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($190,76) finalizó la semana 78 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 68%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 40% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 450.438 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,1% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 52 puntos básicos, promediando 58% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana se conoció la tasa de inflación interanual de Estados Unidos para marzo, la cual se aceleró hasta el 8,5% y se convirtió en la mayor cifra desde diciembre de 1981. Por su parte, la tasa de inflación interanual del Reino Unido para el mismo mes fue del 7% y es la mayor desde marzo de 1992.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2,1%, el Euro Stoxx 50 +0,4%, el SSE Composite Index -1,4% y el Bovespa -1,8%. En el plano local, el índice RFX20 disminuyó en la semana 1,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 38,6% y 48,2% respectivamente (vs. 26% la primera y 44% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $117 millones (-30% semanal), equivalentes al 13,1% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.222 contratos por día, un 9% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 17% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 7.941 contratos, mostrando un aumento del 24% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 91% del volumen del ADR (vs. 59% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 104 contratos (-51% semanal) y un interés abierto promedio de 415 contratos (-4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 77% hasta los 63 contratos, con un interés abierto promedio de 594 contratos (+2%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 352 contratos (+59% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 34% con respecto a la semana anterior promediando 598 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana corta por los feriados del jueves y viernes, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 953.995 toneladas, un 52% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.395.195 toneladas (nivel similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
