1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.798.885 contratos, un 128% superior respecto al promedio de la semana anterior (un 49% menor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 126% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 47% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.260.156 contratos, un 59% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 116% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 39% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en junio un aumento del 5,3% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 36,2% en los seis meses del año y un incremento del 64% en comparación al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $128,25 por dólar (vs. $126,80 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 17% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 160,8 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 113 puntos básicos hasta 126,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($298,88) finalizó la semana 88 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 133%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($299,08) finalizó la semana 84 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 133,2%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 50% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 390.836 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio cayeron un 1,1% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 109 puntos básicos, promediando 75% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación anualizada de Estados Unidos aumentó hasta el 9,1% en junio luego de llegar a 8,6% en mayo, convirtiéndose en la mayor cifra desde noviembre de 1981. Por otro lado, la economía del Reino Unido se recuperó de la contracción en su producto del 0,2% sufrida en abril creciendo un 0,5% en mayo del corriente año.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,9%, el Euro Stoxx 50 +0,1%, el SSE Composite Index -4,7% y el Bovespa -6,5%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,1%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 8,4% y 34,4% respectivamente (vs. -2% la primera y 26,6% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $283 millones (+1% semanal), equivalentes al 28% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 934 contratos por día, un 12% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se mantuvo sin cambios respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.246 contratos, mostrando un aumento del 33% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 45% del volumen del ADR (vs. 75% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 5% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 84 contratos (-62% semanal) y un interés abierto promedio de 182 contratos (+19%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 26% hasta los 236 contratos, con un interés abierto promedio de 981 contratos (-15%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 335 contratos (+48% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 17% con respecto a la semana anterior promediando 910 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.256.465 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.039.160 toneladas (un 2% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
