1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.269.089 contratos. El ADV del año presenta un aumento del 135% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 10.168.097 contratos, un 12% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 114% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en febrero un aumento del 4,7% respecto al mes anterior y un incremento del 52,3% en comparación al mismo mes del 2021. Por otra parte, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó en la segunda licitación de marzo $381,1 mil millones mediante 9 instrumentos, entre los que se encuentran LELITES, LEDES, BONCER y LECER.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,8%, cerrando en $109,70 por dólar (vs. $108,88 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 15,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 179,3 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 522 puntos básicos hasta 77% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($194,51) finalizó la semana 217 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 77,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($195,90) finalizó la semana 344 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 78,6%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 7% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 258.987 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,4% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 168 puntos básicos, promediando 46% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana, la Reserva Federal de los Estados Unidos incrementó en 25 puntos básicos el rango de la tasa de «fed-funds» por primera vez en tres años hasta el rango de 0,25%-0,5%. Por otro lado, se conoció que la tasa de desempleo del Reino Unido cayó hasta el 3,9% en enero, manteniéndose por debajo de las expectativas del mercado y siendo la cifra más baja en dos años.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +6,2%, el Euro Stoxx 50 +4,5%, el SSE Composite Index -2,1% y el Bovespa +4,3%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 40,5% y 47,1% respectivamente (vs. 40,3% la primera y 48,4% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $251 millones (-7,7% semanal), equivalentes al 23,3% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.561 contratos por día, un 12% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 14% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.283 contratos, mostrando un aumento del 12% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 50% del volumen del ADR (vs. 58% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 21% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 184 contratos (-20% semanal) y un interés abierto promedio de 480 contratos (+176%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 37% hasta los 166 contratos, con un interés abierto promedio de 596 contratos (+35%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 167 contratos (-25% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 37% con respecto a la semana anterior promediando 1.052 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.519.350 toneladas, un 21% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.805.850 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
