1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 2.252.986 contratos, un 25% superior respecto al promedio de la semana anterior (un 119% mayor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 142% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 51% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 13.121.781 contratos, un 59% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 124% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 42% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de mayo, que registró un incremento del 0,3% respecto a abril en la medición desestacionalizada y un aumento del 7,4% en comparación al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $129,74 por dólar (vs. $128,25 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 1,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 163,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.556 puntos básicos hasta 142% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($320,58) finalizó la semana 1.405 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 147%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($322,77) finalizó la semana 1.558 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 149%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 122% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 865.993 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 3,1% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 736 puntos básicos, promediando 82% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación interanual de junio del Reino Unido, la cual aumentó hasta el 9,4% luego del 9,1% alcanzado en mayo, convirtiéndose en la inflación más alta desde 1982. Además, la tasa de desempleo de mayo se mantuvo en el 3,8%, cifra similar a la registrada anteriormente en abril. Por otro lado, el Banco Central Europeo decidió aumentar 50 puntos básicos las tasas de interés de referencia en su reunión de julio, siendo el primer incremento de tasas desde 2011.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,5%, el Euro Stoxx 50 +2,2%, el SSE Composite Index +1,4% y el Bovespa +0,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 0,6% y 29,2% respectivamente (vs. 8,4% la primera y 34,4% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $187 millones (-34% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 724 contratos por día, un 22% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 1% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.667 contratos, mostrando un aumento del 19% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 55% del volumen del ADR (vs. 45% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 71 contratos (-15% semanal) y un interés abierto promedio de 262 contratos (+44%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 223 contratos, con un interés abierto promedio de 1.068 contratos (+9%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 493 contratos (+47% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 18% con respecto a la semana anterior promediando 747 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.191.690 toneladas, un 5% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.629.470 toneladas (un 7% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
