1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.696.266 contratos, un 49% inferior respecto al promedio de la semana anterior (67% menor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 159% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 21% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/FyO_Tabla_ADV_Semanal_0.png?itok=MIQX6s_g)
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.770.788 contratos, un 12% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 210% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de Letras del Tesoro y un 27% mayor sin tenerlas en consideración.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/FyO_Tabla_IA_Semanal_0.png?itok=ot4sxs4G)
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de marzo, el cual registró una disminución del 1,9% respecto a febrero en la medición desestacionalizada y una suba del 3,6% respecto al mismo mes de 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,9%, cerrando en $116,30 por dólar (vs. $115,31 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 181,8 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 64 puntos básicos hasta 78,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($199,12) finalizó la semana 482 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 71,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($208,13) finalizó la semana 95 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 79%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 67% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 438.760 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,6% con respecto al cierre de la semana anterior:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Tabla_dolar_0.png?itok=NDDtYSu1)
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 253 puntos básicos, promediando 61,32% para las posiciones que se muestran a continuación:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/S2_03_DLR_FUT_RFX_TNA_1.png?itok=UFxR6ewi)
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, la Reserva Federal de los Estados Unidos incrementó en 50 puntos básicos el rango de la tasa de «fed-funds» hasta ubicarse en 0,75% – 1%, convirtiéndose en el segundo incremento consecutivo del año y en el mayor aumento en los costos de endeudamiento desde el año 2000. Por otro lado, la tasa de desempleo de Estados Unidos se mantuvo en el nivel del 3,6% en abril, permaneciendo como la menor tasa desde febrero de 2020. Por otra parte, la tasa de desempleo de la Zona Euro cayó al 6,8% en marzo luego de ser del 6,9% en febrero.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -0,2%, el Euro Stoxx 50 -4,7%, el SSE Composite Index -2,3% y el Bovespa -4,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,9%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Indices_Accionarios_Mundiales_NUEVO_0.png?itok=DirlN7aX)
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 41,6% y 49,2% respectivamente (vs. 56,2% al cierre de la semana anterior).
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/RFX20_FUT_TNAs_0.png?itok=8e3xVd2-)
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $196 millones (-47% semanal), equivalentes al 23% de la negociación spot.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/RFX20_RATIO_VOLUMEN_NOCIONAL_SPOT_0.png?itok=1buR3zG5)
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.561 contratos por día, un 58% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 16% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.969 contratos, mostrando una caída del 41% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 53% del volumen del ADR (vs. 49% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 39% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 126 contratos (-22% semanal) y un interés abierto promedio de 272 contratos (-18%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 50% hasta los 126 contratos, con un interés abierto promedio de 644 contratos (-27%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 220 contratos (+138% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 34% con respecto a la semana anterior promediando 654 contratos por día.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/ORO_SEMANAL_0.png?itok=RmKzrJvi)
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/WTI_SEMANAL_0.png?itok=OuFFdVf3)
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.309.905 toneladas, un 33% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.769.970 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Tabla_Agro_prueba_0.png?itok=D3fn08we)