1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.100.070 contratos, un 291% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 3% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/FyO_Tabla_ADV_Semanal.png?itok=TxT34Vuu)
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.954.961 contratos, un 2% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 22% superior al del mismo período del año anterior.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/FyO_Tabla_IA_Semanal.png?itok=UaOmFNJy)
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de diciembre que registró un incremento del 0,9% respecto a noviembre en la medición desestacionalizada y acumuló un crecimiento de 10,3% en el 2021. Además, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó en la segunda licitación de febrero $375,1 mil millones mediante 9 instrumentos entre los que se encuentran LELITES, LEDES, LECER, BONCER y TY22P.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6%, cerrando en $107,45 por dólar (vs. $106,78 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 7,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 167,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 731 puntos básicos hasta 81,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($204,79) finalizó la semana 466 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 90,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($201,93) finalizó la semana 719 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 97,9%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 291% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 1.086.645 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,2% con respecto al cierre de la semana anterior:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/Tabla_dolar.png?itok=8bIXzXIy)
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 94 puntos básicos, promediando 48,6% para las posiciones que se muestran a continuación:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/S2_03_DLR_FUT_RFX_TNA.png?itok=KLs85H_5)
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
La semana estuvo marcada principalmente por conflicto bélico entre Rusia y Ucrania y las sanciones económicas aplicadas a Rusia por distintos países. Además, se publicó el dato de crecimiento del PBI en Estados Unidos que alcanzó un 7% anualizado en el último trimestre del 2020, levemente por encima de las expectativas.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,8%, el Euro Stoxx 50 -2,1%, el SSE Composite Index -1,0% y el Bovespa -0,2%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,4%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/Indices_Accionarios_Mundiales_NUEVO.png?itok=Gz8e9Zp3)
Por su parte, el día 25/2 venció la primera posición del futuro RFX20. En lo que respecta a la segunda posición del futuro RFX20, la misma finalizó la semana en 50% las tasas implícitas de la segunda posición del Índice RFX20, finalizó la semana en 50% (vs. 57,8% la primera y 51,1% la segunda al cierre de la semana anterior).
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/RFX20_FUT_TNAs.png?itok=flYBef8j)
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $296 millones (+36% semanal), equivalentes al 23,3% de la negociación spot.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/RFX20_RATIO_VOLUMEN_NOCIONAL_SPOT.png?itok=Gs_AACrG)
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.847 contratos por día, un 6% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 8% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.890 contratos, mostrando una caída del 29% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 49% del volumen del ADR (vs. 75% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 23% de las negociaciones del spot (vs. 26% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 83 contratos (-9% semanal) y un interés abierto promedio de 108 contratos (-14%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 21% hasta los 127 contratos, con un interés abierto promedio de 379 contratos (-11%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 353 contratos (+31% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 2% con respecto a la semana anterior promediando 1.056 contratos por día.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/ORO_SEMANAL.png?itok=LSxJwc51)
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/WTI_SEMANAL.png?itok=YoLWxvQB)
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.982.820 toneladas, un 44% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.829.635 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-03/Tabla_Agro_prueba.png?itok=G9MNQqoS)