1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 321.011 contratos. El ADV del año presenta un aumento del 109% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 14.278.392 contratos, un 40% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 149% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el Banco Central subió 200 puntos básicos la tasa de LELIQ a 28 días (hasta 44,5% TNA), 250 puntos básicos la tasa de LELIQ a 180 días (hasta 49,5% TNA) y 200 puntos básicos la tasa mínima de plazos fijos de hasta $10.000.000 a 30 días (hasta 43,5% TNA). Por otra parte, en el marco de la licitación de letras del Tesoro, el gobierno adjudicó en la tercera licitación de marzo $43,9 mil millones mediante 6 instrumentos, entre los que se encuentran LELITES, LEDES, LEPASE y BONCER.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,6%, cerrando en $110,38 por dólar (vs. $109,70 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 0,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 179,9 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 394 puntos básicos hasta 81% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($206,42) finalizó la semana 970 puntos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 87%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($199,64) finalizó la semana 227 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 81%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 20% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 311.088 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,5% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 157 puntos básicos, promediando 47,6% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual del Reino Unido aumentó hasta un 6,2% en febrero del corriente año, cifra mayor a la de enero (5,5%) y a las expectativas del mercado (5,9%), convirtiéndose en la mayor tasa de inflación desde marzo de 1992.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,8%, el Euro Stoxx 50 -0,2%, el SSE Composite Index -1,3% y el Bovespa +9,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 26% y 40,6% respectivamente (vs. 40,5% la primera y 47,1% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $230 millones (-8,4% semanal), equivalentes al 14% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.239 contratos por día, un 26% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 16% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.116 contratos, mostrando una caída del 4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 86% del volumen del ADR (vs. 50% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 21% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 146 contratos (-21% semanal) y un interés abierto promedio de 445 contratos (-7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 53% hasta los 253 contratos, con un interés abierto promedio de 601 contratos (+1%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 152 contratos (-9% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 798 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.067.855 toneladas, un 30% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.317.880 toneladas (un 6% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
