1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.491.601 contratos, un 114% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 171% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.976.005 contratos, un 6% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 177% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de abril, que registró un incremento del 0,6% respecto a marzo en la medición desestacionalizada y un aumento del 5,1% en comparación al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $125,45 por dólar (vs. $124,24 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 35% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 365,2 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.228 puntos básicos hasta 97,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($250) finalizó la semana 1.105 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 99,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($253,00) finalizó la semana 1.184 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 101,6%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 116% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 1.479.420 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 3,3% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 955 puntos básicos, promediando 68,75% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de la Zona Euro disminuyó hasta el 6,6% en mayo luego de alcanzar el 6,7% en abril, convirtiéndose en un mínimo histórico. Por otro lado, estimaciones iniciales sugieren que la inflación anual en la zona aumentará hasta un 8,6% en junio luego del 8,1% alcanzado en mayo, pudiendo alcanzar un nuevo máximo.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2,2%, el Euro Stoxx 50 -1,2%, el SSE Composite Index +0,9% y el Bovespa -1,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 8,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,62%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 45,6% y 48,5% respectivamente (vs. 6,4% la primera y 47,1% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $321 millones (+39% semanal), equivalentes al 32% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.790 contratos por día, un 17% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 3% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.485 contratos, mostrando una caída del 41% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 58% del volumen del ADR (vs. 50% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 185 contratos (+108% semanal) y un interés abierto promedio de 205 contratos (-43%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 36% hasta los 467 contratos, con un interés abierto promedio de 1.711 contratos (-1%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 329 contratos (+40% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 10% con respecto a la semana anterior promediando 1.131 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.898.280 toneladas, un 18% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.327.075 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
