1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 3.458.728 contratos, un 81% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 155% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 65% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 11.592.676 contratos, un 12% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 165% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 56% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, en el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $139,03 por dólar (vs. $137,70 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 30% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 231 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 799 puntos básicos hasta 101% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($289,32) finalizó la semana 692 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 108%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($293,80) finalizó la semana 271 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 111%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 302% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 2.071.306 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,4% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar aumentaron 293 puntos básicos, promediando 88,6% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó hasta el 3,7% en el mes de agosto, luego de llegar a 3,5% en julio. Por su parte, la tasa de desempleo de la Zona Euro disminuyó hasta el 6,6% en julio, convirtiéndose en un récord mínimo histórico.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -5,5%, el Euro Stoxx 50 -5,6%, el SSE Composite Index -2,7% y el Bovespa -5,2%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 4,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -4%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 43,6% y 42,2% respectivamente (vs. -49,4% la primera y 30% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $673 millones (+43% semanal), equivalentes al 35% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.755 contratos por día, nivel similar a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 13% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 2.506 contratos, mostrando una caída del 21% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 47% del volumen del ADR (vs. 55% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 37 contratos (-64% semanal) y un interés abierto promedio de 117 contratos (-51%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 17% hasta los 654 contratos, con un interés abierto promedio de 960 contratos (+9%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 135 contratos (+37% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 10% con respecto a la semana anterior promediando 1.104 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.063.330 toneladas, un 34% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.947.690 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
Fuente: https://matbarofex.com.ar/articulo/sintesis-semanal/2022-09-02
