1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.333.121 contratos, un 13% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 116% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 12.215.943 contratos, un 2% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 188% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de febrero, el cual registró un aumento del 4% respecto a enero en la medición desestacionalizada y un aumento del 8,7% respecto al mismo mes de 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,9%, cerrando en $112,16 por dólar (vs. $111,12 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 16,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 148,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 79 puntos básicos hasta 70% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($188,96) finalizó la semana 785 puntos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 68%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($190,27) finalizó la semana 116 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 70%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 72% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 322.614 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,5% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 601 puntos básicos, promediando 58,5% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana, se publicó la tasa de inflación y la tasa de desempleo del Reino Unido: la tasa de inflación interanual aumentó al 6,2% en febrero (y se convirtió en la inflación más alta desde marzo de 1992) y la tasa de desempleo bajó al 3,9% en enero (la cifra más baja en dos años). Por otro lado, la tasa de inflación interanual de Estados Unidos se aceleró hasta un 7,9% en febrero, siendo la tasa más alta desde enero de 1982.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja : el S&P500 -1,3%, el Euro Stoxx 50 +0,1%, el SSE Composite Index -0,9% y el Bovespa -3,5%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 26% y 44% respectivamente (vs. 24,5% la primera y 41,3% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $145 millones (-37% semanal), equivalentes al 12,6% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.044 contratos por día, un 29% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 17% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 6.402 contratos, mostrando un aumento del 27% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 59% del volumen del ADR (vs. 55% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 25% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 212 contratos (+82% semanal) y un interés abierto promedio de 432 contratos (-8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 111% hasta los 270 contratos, con un interés abierto promedio de 581 contratos (+8%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 221 contratos (+91% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 2% con respecto a la semana anterior promediando 903 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.967.905 toneladas, un 23% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.382.575 toneladas (nivel similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
