1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 787.762 contratos, un 47% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 178% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.197.376 contratos, un 4% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 180% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de mayo, el cual registró una caída del 1,1% respecto a abril en la medición desestacionalizada y una suba del 11,9% respecto al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $126,80 por dólar (vs. $125,45 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 46% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 194,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 2.755 puntos básicos hasta 125,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($296,61) finalizó la semana 3.464 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 133,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($296,77) finalizó la semana 3.237 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 134,1%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 47% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 778.776 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 3,2% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 733 puntos básicos, promediando 76,08% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de desempleo de Estados Unidos de junio, la cual permaneció sin cambios respecto a mayo y se mantuvo en el 3,6%. De esta forma, sigue siendo la cifra más baja desde febrero de 2020.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,9%, el Euro Stoxx 50 +4,1%, el SSE Composite Index -0,9% y el Bovespa +2,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 16,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +10,8%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en -2% y 26,6% respectivamente (vs. 45,5% la primera y 48,5% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $280 millones (-13% semanal), equivalentes al 17% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 831 contratos por día, un 54% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 1% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.692 contratos, mostrando una caída del 51% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 75% del volumen del ADR (vs. 52% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 5% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 223 contratos (+20% semanal) y un interés abierto promedio de 152 contratos (-26%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 32% hasta los 318 contratos, con un interés abierto promedio de 1.154 contratos (-33%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 226 contratos (-31% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 3% con respecto a la semana anterior promediando 1.095 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.273.605 toneladas, un 33% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.147.885 toneladas (un 3% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
