1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 292.349 contratos, un 39% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 9% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.099.574 contratos, un 7% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 25% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de enero, el cual registró una caída del 5,5% respecto a diciembre en la medición desestacionalizada y una disminución del 0,3% respecto al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,7%, cerrando en $108,88 por dólar (vs. $108,13 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 22,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 212 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista cayó 938 puntos básicos hasta 71,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($197,66) finalizó la semana 786 puntos por debajo del cierre de la semana anterior, hasta 81,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($190,69) finalizó la semana 1.162 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 75,1%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 279.979 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,1% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 267 puntos básicos, promediando 44,9% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación anual de Estados Unidos para febrero de este año, ubicándose en un 7,9% y siendo la mayor desde enero de 1982. Por otro lado, luego de la caída del 0,2% en diciembre del año pasado, la economía británica creció en enero un 0,8% mensual, convirtiéndose en el mayor aumento en 7 meses.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2,9%, el Euro Stoxx 50 +3,8%, el SSE Composite Index -4,3% y el Bovespa -2,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,3%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 40,3% y 48,4% respectivamente (vs. 43,9% la primera y 46,5% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $272 millones (+16% semanal), equivalentes al 21,2% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.918 contratos por día, un 14% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 13% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.833 contratos, mostrando un aumento del 25% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 58% del volumen del ADR (vs. 66% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 231 contratos (+49% semanal) y un interés abierto promedio de 174 contratos (+108%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 28% hasta los 265 contratos, con un interés abierto promedio de 440 contratos (+84%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 224 contratos (+33% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 18% con respecto a la semana anterior promediando 1.679 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.915.240 toneladas, un 36% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.880.610 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
