1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 579.931 contratos, un 85% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 105% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 54% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 17.433.579 contratos, un 51% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 114% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 42% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de septiembre, el cual registró una caída del 0,2% respecto a agosto en la medición desestacionalizada y una suba del 4,2% respecto al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,3%, cerrando en $160,39 por dólar (vs. $158,28 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 22% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 251,4 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 291 puntos básicos hasta 87% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($307,73) finalizó la semana 261 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 91%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($308,03) finalizó la semana 61 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 92%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 46% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 572.732 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 49 puntos básicos, promediando 88,2% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de Estados Unidos disminuyó por cuarto mes consecutivo llegando a 7,7% en octubre, siendo el nivel más bajo desde enero.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +5,9%, el Euro Stoxx 50 +0,9%, el SSE Composite Index +1,6% y el Bovespa -9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -1,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 67% (vs. 74% al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $193 millones (-11% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.102 contratos por día, un 7% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 25% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.877 contratos, mostrando un aumento del 33% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 44% del volumen del ADR (vs. 42% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 26 contratos (-31% semanal) y un interés abierto promedio de 87 contratos (+116%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 476 contratos, con un interés abierto promedio de 955 contratos (+38%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 267 contratos (+5% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 706 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.142.535 toneladas, un 23% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.175.065 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
