1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 579.931 contratos, un 85% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 105% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 54% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/FyO_Tabla_ADV_Semanal_1.png?itok=phDiUawt)
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 17.433.579 contratos, un 51% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 114% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 42% mayor sin tenerlas en consideración.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/FyO_Tabla_IA_Semanal_0.png?itok=MFHc5xgU)
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de septiembre, el cual registró una caída del 0,2% respecto a agosto en la medición desestacionalizada y una suba del 4,2% respecto al mismo mes del 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,3%, cerrando en $160,39 por dólar (vs. $158,28 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 22% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 251,4 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 291 puntos básicos hasta 87% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($307,73) finalizó la semana 261 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 91%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($308,03) finalizó la semana 61 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 92%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 46% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 572.732 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% respecto al cierre de la semana anterior:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/Tabla_dolar_0.png?itok=8ThscTT-)
Al finalizar la semana, las tasas implicitas de dolar cayeron 49 puntos básicos, promediando 88,2% para las posiciones que se muestran a continuación:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/S2_03_DLR_FUT_RFX_TNA_0.png?itok=l8F1Ewqj)
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de Estados Unidos disminuyó por cuarto mes consecutivo llegando a 7,7% en octubre, siendo el nivel más bajo desde enero.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +5,9%, el Euro Stoxx 50 +0,9%, el SSE Composite Index +1,6% y el Bovespa -9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -1,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/Indices_Accionarios_Mundiales_NUEVO_0.png?itok=u0Ez1B8r)
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 67% (vs. 74% al cierre de la semana anterior).
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/RFX20_FUT_TNAs_0.png?itok=kVTGuR6n)
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $193 millones (-11% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/RFX20_RATIO_VOLUMEN_NOCIONAL_SPOT_0.png?itok=iJj6Uu4u)
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.102 contratos por día, un 7% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 25% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.877 contratos, mostrando un aumento del 33% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 44% del volumen del ADR (vs. 42% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 26 contratos (-31% semanal) y un interés abierto promedio de 87 contratos (+116%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 476 contratos, con un interés abierto promedio de 955 contratos (+38%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 267 contratos (+5% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 706 contratos por día.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/ORO_SEMANAL_0.png?itok=xitG6i5B)
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/WTI_SEMANAL_0.png?itok=QFbM-YT5)
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.142.535 toneladas, un 23% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.175.065 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-11/Tabla_Agro_prueba_0.png?itok=ihx2L-2V)