1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 293.545 contratos, un 34% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 20% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/FyO_Tabla_ADV_Semanal_2.png?itok=NNRraMkH)
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.028.668 contratos, un 7% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 27% superior al del mismo período del año anterior.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/FyO_Tabla_IA_Semanal_1.png?itok=8RRsuiKb)
2. Futuros de Dólar
En la semana el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en abril un aumento del 6% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 23,1% en el primer cuatrimestre del año y un incremento del 58% en comparación al mismo mes del 2021. Por su parte, el Banco Central subió 200 puntos básicos la tasa de interés de los plazos fijos de hasta $10.000.000 a 30 días (marcando un piso de 48% TNA y representando una TEA de 60,1%).
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $117,43 por dólar (vs. $116,30 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 183 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 66 puntos básicos hasta 79,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($208,58) finalizó la semana 445 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 77,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($210,37) finalizó la semana 19 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 79,15%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 35% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 285.325 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,9% con respecto al cierre de la semana anterior:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Tabla_dolar_1.png?itok=mAJBJ-c1)
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 262 puntos básicos, promediando 63,94% para las posiciones que se muestran a continuación:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/S2_03_DLR_FUT_RFX_TNA_2.png?itok=1mSDj85j)
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación anualizada de abril de Estados Unidos, la cual bajó a un 8,3% luego del 8,5% alcanzado en marzo (cifra récord de los últimos 41 años).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 -2,4%, el Euro Stoxx 50 +3,4%, el SSE Composite Index +0,9% y el Bovespa +2,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Indices_Accionarios_Mundiales_NUEVO_1.png?itok=JSxBv6Q1)
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 29,3% y 40,2% respectivamente (vs. 41,6% la primera y 49,2% la segunda al cierre de la semana anterior).
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/RFX20_FUT_TNAs_1.png?itok=cKnvDgaW)
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $202 millones (+3% semanal), equivalentes al 17% de la negociación spot.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/RFX20_RATIO_VOLUMEN_NOCIONAL_SPOT_1.png?itok=DhIomRGQ)
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.807 contratos por día, un 16% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.477 contratos, mostrando un aumento del 13% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 50% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 225 contratos (+79% semanal) y un interés abierto promedio de 271 contratos (-1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 44% hasta los 182 contratos, con un interés abierto promedio de 627 contratos (-3%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 262 contratos (+19% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 809 contratos por día.
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/ORO_SEMANAL_1.png?itok=-pDltnWz)
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/WTI_SEMANAL_1.png?itok=ZlI45e1x)
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.259.945 toneladas, un 4% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.826.110 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
![](https://matbarofex.com.ar/sites/default/files/styles/embed_content/public/2022-05/Tabla_Agro_prueba_1.png?itok=kqf9oQlQ)