1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 293.545 contratos, un 34% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 20% respecto al mismo período del año pasado.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.028.668 contratos, un 7% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 27% superior al del mismo período del año anterior.
2. Futuros de Dólar
En la semana el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual registró en abril un aumento del 6% respecto al mes anterior, acumulando una suba del 23,1% en el primer cuatrimestre del año y un incremento del 58% en comparación al mismo mes del 2021. Por su parte, el Banco Central subió 200 puntos básicos la tasa de interés de los plazos fijos de hasta $10.000.000 a 30 días (marcando un piso de 48% TNA y representando una TEA de 60,1%).
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $117,43 por dólar (vs. $116,30 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 183 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 66 puntos básicos hasta 79,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($208,58) finalizó la semana 445 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 77,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($210,37) finalizó la semana 19 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 79,15%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 35% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 285.325 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,9% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 262 puntos básicos, promediando 63,94% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se dio a conocer la tasa de inflación anualizada de abril de Estados Unidos, la cual bajó a un 8,3% luego del 8,5% alcanzado en marzo (cifra récord de los últimos 41 años).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 -2,4%, el Euro Stoxx 50 +3,4%, el SSE Composite Index +0,9% y el Bovespa +2,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,2%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 29,3% y 40,2% respectivamente (vs. 41,6% la primera y 49,2% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $202 millones (+3% semanal), equivalentes al 17% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.807 contratos por día, un 16% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.477 contratos, mostrando un aumento del 13% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 50% del volumen del ADR (vs. 53% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 225 contratos (+79% semanal) y un interés abierto promedio de 271 contratos (-1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 44% hasta los 182 contratos, con un interés abierto promedio de 627 contratos (-3%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 262 contratos (+19% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 24% con respecto a la semana anterior promediando 809 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.259.945 toneladas, un 4% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.826.110 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
