1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 671.281 contratos, un 52% inferior respecto al promedio de la semana anterior (65% menor sin considerar las Letras del Tesoro), en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 165% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 33% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 9.369.665 contratos, un 152% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 193% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de Letras del Tesoro y un 30% mayor sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de abril, el cual registró un aumento del 5% respecto a marzo en la medición desestacionalizada y una suba del 4,7% respecto al mismo mes de 2021.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1%, cerrando en $121,79 por dólar (vs. $120,68 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 30% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 203,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 950 puntos básicos hasta 82% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con AL30 ($199,28) finalizó la semana 651 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 63,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($225,84) finalizó la semana 1.236 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 85,4%.
A su vez, el volumen promedio operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 66% vs. la semana anterior alcanzando un ADV de 472.058 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,7% con respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 353 puntos básicos, promediando 56,88% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros y Opciones de Renta Variable
Índices Accionarios
En la semana, se conoció que la tasa de inflación anualizada de Estados Unidos aumentó hasta el 8,6% en mayo, la mayor cifra desde diciembre de 1981.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -5,1%, el Euro Stoxx 50 -3,0%, el SSE Composite Index +2,1% y el Bovespa -9,1%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 3,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,0%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 47,7% y 51,8% respectivamente (vs. 31,2% la primera y 44,9% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $130 millones (-18% semanal), equivalentes al 12% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.811 contratos por día, un 70% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 5% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 5.721 contratos, mostrando una caída del 7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 56% del volumen del ADR (similar a la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 163 contratos (+23% semanal) y un interés abierto promedio de 325 contratos (+70%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 14% hasta los 243 contratos, con un interés abierto promedio de 583 contratos (+25%).
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 159 contratos (+26% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 18% con respecto a la semana anterior promediando 714 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.599.850 toneladas, un 19% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.190.500 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
