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Mercado con dos caras: Gobierno aprueba test clave de deuda, pero caen acciones y sube riesgo país
A pesar de una exitosa licitación de deuda que renovó vencimientos y captó USD 300 millones, las acciones argentinas retrocedieron un 2% en pesos y 2,5% en dólares, mientras que el riesgo país aumentó. El mercado reaccionó a datos económicos de EE.UU. y espera la cumbre Trump-Xi.
- Acciones argentinas cayeron 2% en pesos y 2,5% en dólares.
- Riesgo país aumentó por caída de bonos soberanos (hasta 1,2%).
- Gobierno renovó deuda en pesos y captó USD 300 millones.
- Inflación mayorista en EE.UU. alcanzó 6% anual en abril.
El mercado financiero argentino exhibió una marcada dicotomía en la jornada. Por un lado, el Ministerio de Economía logró una exitosa licitación de bonos del Tesoro, renovando todos los vencimientos en pesos y estirando plazos, además de adjudicar USD 300 millones en bonos hard dollar, con expectativas de colocar los USD 200 millones restantes. Esta gestión se considera un "test clave" superado por el Gobierno.
Sin embargo, esta noticia positiva no se reflejó en los activos bursátiles. Las acciones argentinas experimentaron una caída significativa, retrocediendo un 2% en pesos y un 2,5% en dólares, alcanzando mínimos mensuales. Paralelamente, el riesgo país volvió a escalar, impulsado por la aceleración en la caída de los bonos soberanos, que descendieron hasta un 1,2%.
El contexto internacional generó incertidumbre, con la atención puesta en la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping, y un dato de inflación mayorista en Estados Unidos que registró un 6% anual en abril, el más alto desde 2022. Este panorama afectó el humor de los inversores globales, repercutiendo en los mercados emergentes.
En el ámbito local, los rumores sobre posibles medidas para alentar la liquidación de soja, que subió un 3% en el mercado, generaron expectativa. Si bien se especuló con una baja de retenciones, no hubo confirmación oficial. La Bolsa de Comercio de Rosario reflejó la demanda de la oleaginosa, destacando su rol como el producto más negociado.
En cuanto a la licitación de deuda, se adjudicaron $10,7 billones, cubriendo los vencimientos y absorbiendo 960.000 millones de pesos. Los bonos duales CER/TAMAR fueron los más demandados, concentrando el 44% de la adjudicación, y se destacó el rechazo de ofertas para evitar convalidar subas de tasas. Las LECAP a tasa fija también tuvieron buena recepción. Tras estas operaciones, el Tesoro prolongó el promedio de vencimientos a 532 días.
La volatilidad del mercado argentino, marcada por una exitosa licitación de deuda pero una caída en acciones y aumento del riesgo país, requiere atención. Los inversores deben seguir de cerca la evolución de los bonos soberanos y las acciones, así como los factores externos como las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China y la política monetaria estadounidense. Para el sector agroindustrial de Rosario, la dinámica de precios de la soja y las posibles medidas gubernamentales sobre retenciones son cruciales.
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