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Jugar a dos puntas: la estrategia para cuidar los pesos ante la inflación
Las billeteras virtuales y los plazos fijos tradicionales ya no son las opciones más atractivas para el ahorro. Especialistas proponen combinar instrumentos que ofrezcan cobertura inflacionaria, liquidez y mejores rendimientos.
- Inflación proyectada del 30% para 2026.
- Plazos fijos pagan entre 17%-20% anual.
- Títulos CER para cobertura inflacionaria.
- Bonos duales CER/Tamar como opción estratégica.
- Bonos duales largos (2030) buscan maximizar retornos.
Las billeteras virtuales, otrora herramientas convenientes para pagos y ahorro, han perdido atractivo para los ahorristas argentinos. La persistente inflación, proyectada en un 30% para 2026 según el REM del BCRA, supera ampliamente las tasas de rendimiento de los plazos fijos tradicionales, que se sitúan entre el 17% y 20% anual. Ante este escenario, los inversores conservadores se ven empujados a buscar alternativas que ofrezcan mayor rentabilidad sin sacrificar liquidez ni asumir riesgos excesivos.
Especialistas del sector financiero proponen una estrategia de "jugar a dos puntas", combinando diferentes instrumentos para optimizar el rendimiento del capital. Mariano Ortiz Villafañe, de Aldazabal y Cía., recomienda los títulos CER en el tramo corto para una cobertura directa contra la inflación, identificables por tickers como "T" + "X" o "ZX". Para plazos más extensos, sugiere los bonos duales CER/Tamar (con tickers como TXMJ8, TXMD8, TXMJ9), que ofrecen una cobertura inflacionaria y una tasa de referencia mayorista atractiva en un contexto de estabilización.
Desde Balanz, Alejandro Fagan coincide en la preferencia por la curva CER para protegerse de la inflación, pero enfatiza la recomendación de los nuevos bonos duales largos, especialmente el de 2030, para maximizar retornos en pesos. Estos instrumentos son "duales" porque pagan al inversor el mayor rendimiento entre dos variables, como inflación y tasa fija, o tasa fija y dólar oficial. Para quienes priorizan la liquidez en el corto plazo, el bono TZXO6 ofrece cobertura inflacionaria hasta agosto, mientras que el TZXS8, en el tramo largo, promete retornos reales de alrededor del 8%, aunque con mayor sensibilidad a las tasas.
El equipo de Advisory de Puente también ve en los instrumentos duales CER/TAMAR una alternativa equilibrada frente a diversos escenarios inflacionarios y de tasas de interés. Subrayan que los títulos con vencimientos más largos suelen ofrecer una prima por plazo mayor, es decir, una tasa real superior. Esta diversificación de estrategias responde a la necesidad de adaptarse a un entorno económico volátil, buscando preservar el poder adquisitivo de los ahorros en pesos.
Esta noticia es crucial para los inversores argentinos que buscan proteger sus ahorros de la inflación. La estrategia de "jugar a dos puntas" mediante la combinación de bonos CER y duales ofrece un camino para mantener el poder adquisitivo en un contexto de tasas de interés reales negativas. Los inversores deben seguir de cerca la evolución de la inflación y las tasas de interés para ajustar sus carteras.
