Oro se hunde más de 2% ante expectativa de suba de tasas de la Fed
El oro al contado perdió un 3% y los futuros cedieron un 2,2% tras declaraciones de un funcionario de la Fed que sugieren una política monetaria agresiva ante la persistente inflación. El mercado ahora prevé casi con certeza una suba de tasas en diciembre.
Las claves de la nota
- Oro cae más de 2% a u$s4.018,52 por onza.
- FedWatch: 99% de probabilidad de suba de tasas en diciembre.
- IPC en EEUU superó expectativas en 0,4%.
- Desempleo en EEUU en 4,1%, por debajo del límite "aceptable".
- Tasas altas en EEUU presionan al dólar y mercados emergentes.
Los precios del oro experimentaron una caída superior al 2% este martes, reaccionando a las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller. Waller señaló la posibilidad de una política monetaria más restrictiva si la inflación continúa acelerándose, incluso si se observan moderaciones puntuales. El oro al contado retrocedió un 3%, cotizando a u$s4.018,52 por onza, mientras que los futuros para entrega en diciembre en Estados Unidos descendieron un 2,2%, ubicándose en u$s4.026,25.
Este movimiento se produce en un contexto donde el mercado descuenta con alta probabilidad una suba de tasas de interés por parte de la Fed en diciembre. La herramienta FedWatch de CME estima una probabilidad cercana al 99%. Tradicionalmente, el oro es visto como un refugio contra la inflación, pero el aumento de las tasas de interés reduce su atractivo al no generar rendimiento. Las declaraciones de Waller, calificadas de "línea dura", impulsaron también la estabilización del dólar tras días de volatilidad.
Los datos recientes de inflación en Estados Unidos, con un avance del 0,4% en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en octubre, superaron las expectativas del mercado (0,3%), y la tasa interanual de septiembre se ubicó en 3,7%, muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. Por otro lado, la creación de empleo en octubre fue de 165.000 puestos, superando los 65.000 previstos, lo que llevó la tasa de desempleo al 4,1%, un nivel considerado "aceptable" por el banco central. La combinación de una inflación elevada y un mercado laboral robusto refuerza la perspectiva de un ajuste alcista en las tasas.
Para Argentina, un escenario de tasas de interés más altas en Estados Unidos suele implicar una mayor presión sobre el dólar y una potencial fuga de capitales hacia activos de mayor rendimiento. Esto podría exacerbar las presiones inflacionarias internas y dificultar el acceso a financiamiento internacional. Los productores y exportadores de commodities argentinos, aunque beneficiados por la demanda global, deberán monitorear de cerca el impacto de estas políticas en los precios internacionales y en la competitividad cambiaria.