Bonos argentinos caen y el riesgo país alcanza máximo de 2026 en 675 puntos
Los bonos soberanos argentinos registran una baja promedio del 0,5% en Wall Street, mientras que el riesgo país de JPMorgan trepa a 675 puntos básicos, el nivel más alto desde octubre de 2025. La deuda hard dollar acumula una caída del 5% en el último mes.
Las claves de la nota
- Riesgo país en 675 puntos básicos, máximo desde octubre de 2025.
- Bonos Globales caen 0,5% en Wall Street.
- Deuda hard dollar retrocede 5% en el último mes.
- Milei proyecta riesgo país por debajo de 100 puntos en 2025.
- Tesoro logra 136% de rollover en licitación de deuda en pesos.
Los mercados financieros argentinos atraviesan un momento de tensión, evidenciado por la caída de los bonos soberanos y el ascenso del riesgo país. Los títulos Globales con ley de Nueva York cedieron un 0,5% en la jornada, y la deuda denominada en dólares (hard dollar) acumula una merma del 5% en el último mes. Paralelamente, el indicador de JP Morgan que mide el riesgo país se ubicó en 675 puntos básicos, marcando el nivel más elevado desde el 28 de octubre de 2025. Este incremento representa un alza de 150 puntos básicos en el último mes, lo que equivale a un 28%.
Analistas señalan que la volatilidad internacional, sumada a la anticipación de la discusión electoral, ha impactado negativamente en el mercado argentino. Factores como la acumulación de reservas, el superávit fiscal y la desinflación continúan siendo pilares, pero las novedades en el Congreso, la conformación de la oposición y las encuestas de imagen política ganan protagonismo a un año de los comicios nacionales. El ministro de Economía, Luis Caputo, reconoció en Bangkok la creciente atención del mercado sobre la dinámica política, ratificando la posibilidad de activar el swap de monedas con China para cubrir vencimientos y manteniendo la línea de crédito con EE. UU. como opción para amortiguar la volatilidad.
El presidente Javier Milei proyectó que el riesgo país podría perforar los 100 puntos básicos el próximo año, defendiendo la apertura comercial a pesar de sus efectos colaterales en sectores menos competitivos. El economista Gustavo Ber destacó que la convergencia del riesgo país no es lineal ni automática, y depende de acontecimientos y expectativas, mencionando el contexto de tasas de interés globales más altas y la incertidumbre política como factores determinantes. En cuanto a la deuda en pesos, el Tesoro logró un rollover del 136% en su última licitación, con una preferencia por títulos con vencimiento posterior a las elecciones de 2027, aunque el Bonar AO29 (en dólares con ley argentina) mostró ausencia ante rendimientos superiores al 12%.