Cedears: Google y Microsoft presentaron balances, ¿cuál conviene comprar?
Las acciones de Microsoft avanzaron entre 4% y 5% tras los balances, mientras que Alphabet (Google) llegó a caer cerca de 10%. La diferencia radica en la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.
Las claves de la nota
- Microsoft avanza 4%-5% tras balance, Google cae cerca de 10%.
- Microsoft: Azure crece más de 48%, supera expectativas.
- Google: Ingresos suben 25%, pero ganancia por acción decepciona.
- Dudas sobre rentabilidad de inversiones en IA de Google.
- Recomendación: Mantener posiciones en Alphabet, comprar en debilidad.
Los resultados trimestrales de Microsoft y Alphabet (matriz de Google) han reavivado la competencia en el sector tecnológico, marcando una clara divergencia en la reacción del mercado. Ambas compañías exhibieron un sólido crecimiento en sus negocios de computación en la nube, pero Microsoft fue premiada por los inversores, mientras que Alphabet sufrió una caída significativa, principalmente debido a las dudas sobre la rentabilidad de sus cuantiosas inversiones en inteligencia artificial (IA).
La reacción inicial en Wall Street reflejó esta disparidad: las acciones de Microsoft experimentaron un alza de entre 4% y 5% en la sesión posterior al cierre, en contraste con la caída cercana al 10% de Alphabet. Para los inversores argentinos que operan a través de Cedears, esta situación plantea la interrogante de si la corrección de Google representa una oportunidad de compra o si Microsoft ofrece mejores perspectivas a futuro.
Según análisis especializados, la diferencia clave no reside tanto en el crecimiento de sus negocios de nube, sino en "cómo se están traduciendo las enormes inversiones en inteligencia artificial en resultados y en flujo de caja". Microsoft presentó un trimestre robusto, con ingresos de u$s92.300 millones (+19% interanual) y una ganancia por acción ajustada de u$s4,89, superando las expectativas. Su plataforma Azure creció más del 48%, y la compañía proyecta un crecimiento del 49%-50% para el próximo período, superando el 45% estimado por el mercado. La demanda de infraestructura para IA impulsó el gasto de capital (capex) a u$s45.200 millones, pero la empresa demuestra capacidad para acelerar su negocio de nube sin comprometer su generación de efectivo.
Por su parte, Alphabet reportó ingresos de u$s127.600 millones (+25%), con Google Cloud duplicando su facturación. Sin embargo, la ganancia por acción fue de u$s2,12, por debajo de los u$s3,02 esperados, afectada por pérdidas contables y una desaceleración en el crecimiento del negocio publicitario de Search (12%). La principal preocupación gira en torno a cómo la IA impactará su modelo de negocio tradicional y la sostenibilidad de sus inversiones, sumado a un flujo de caja libre negativo por segundo trimestre consecutivo. A pesar de esto, los analistas no ven motivos para vender Alphabet, recomendando mantener posiciones y evaluar compras graduales ante la debilidad del mercado.